半岛综合体育顺威股份2023年半年度董事会经营评述2023年上半年，随着国内市场需求逐渐复苏，中国空调市场保持了稳定增长的态势。其中内销市场，由于气温的攀升以及各地家电消费补贴政策的助力，我国终端市场空调销售火爆；出口市场，厄尔尼诺现象也同样影响着全球其他地区的气候温度，随着全球多地出现历史性高温，国外市场对空调采购量也相应增加。作为空调的关键配件之一，塑料空调风叶市场也受到空调市场发展的影响。据产业在线年上半年，中国家用空调生产9,734.4万台，同比增长14.2%，销售9,824.0万台，同比增长12.7%，其中内销出货5,778.2万台，同比增长24.8%。

　　随着下游领域对材料的性能要求不断提高，改性塑料正逐步替代通用塑料与传统材料，成为支持产业发展的重要新材料之一。为支持改性塑料行业的发展，国家出台了一系列的法规及产业政策为改性塑料行业及相关企业的发展创造了良好的政策环境。近年来，改性塑料的发展主要依托于下游产业的发展，现阶段改性塑料制品的下游应用领域较为广泛，包括家用电器、汽车工业、消费电子、信息通讯、日化家居、机械工程、医护用品等领域，同时新能源汽车、储能等新兴领域对于改性塑料制品的需求也逐渐提升。

　　2023年上半年，中国汽车市场在经历了一季度的市场过渡期后，二季度形势明显好转，整体保持稳健发展。电动化、智能化、网联化加速发展，成为新能源汽车时代的新标志。当前我国新能源汽车已经进入全面市场拓展期，保持了快速增长态势。在中央和地方政策的刺激、轻型车国六标准的实施、多地的汽车营销活动以及新车型的推出等多重因素的推动下，我国汽车市场在上半年实现了较高的增长。根据中国汽车工业协会数据表示，2023年1-6月，我国汽车产销分别完成1,324.8万辆和1,323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%，其中，2023年1-6月我国新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%。汽车结构件、内外饰、各类汽车电子等依旧有较高价值量占比，而这些领域在智能电动时代行业高速迭代下，国内企业将凭借更高效响应能力与面对变革的适应性从外企手中获取更大市场。

　　公司是国内最早从事高效低噪塑料风叶研发、制造、销售和服务的专业企业，具有完整的“塑料改性-模具设计制造-高效低噪塑料风叶设计及智能制造”产业链，是国内外最具竞争实力的空调配件企业之一，公司自创立以来在行业细分领域始终保持龙头地位。公司主要产品为塑料空调风叶，根据空调风叶的使用用途和气流进出叶片的特点，分为三类：贯流风叶、轴流风叶及离心风叶。

　　风叶是影响空调整机性能的关键配件产品，其功能是通过风叶旋转促使空气流过换热器，使换热器里面的冷媒与外面的空气进行热量交换，从而达到空调器制冷或制热的目的。空调风叶的质量直接关系着空调的风量、噪音、制冷制热能力和能效比等关键技术指标，是有效降低空调噪音、提高节能效果的重要影响因素。

　　公司材料事业部从事改性塑料研究开发、生产和销售，拥有先进的生产配套设备及检测仪器，主要产品线包含AS、ABS、PA、PP、PC及其合金、PBT、PPO和PPS等，覆盖增强、阻燃、耐候、增韧等系列产品，专注于汽车、家电、卫浴及电子电器领域的材料应用开发，研发环保、健康、轻量、美学材料的创新技术。

　　公司精密组件事业部依托精密模具和精密注塑两大核心支撑，集成了零部件开发、模具设计与制造、零部件生产和装配为一体的综合实力，聚焦定位汽车IP组件附件及模具、汽车立柱门槛零部件及模具、汽车座椅通风系统部件、后视镜模具、天窗模具、风叶模具等主要业务。

　　空调整机生产企业对所需塑料风叶的类型、风量、噪音限值、功率等技术指标提出要求后，由公司省级工程技术研发中心运用多年的历史经验数据和先进的计算机辅助技术，快速设计出达到终端厂商差异化要求的最优风叶。风叶设计完成后，由公司模具分公司设计并制造出配套的精密模具；改性塑料研发中心根据风叶的差异化性能需求同步研发塑料改性配方。在此基础上公司对上述全部过程进行有效整合，为空调整机生产企业设计出高质量的高效低噪塑料风叶。

　　改性塑料研发中心根据客户标准及差异化性能需求进行研发配方并设计工艺生产样料后进行样料测试、验证后确定最优方案，同时也针对应用场景所需性能进行预研发，以确定最优性能与成本的配方与工艺。

　　公司采取自主研发模式与合作研发模式相结合（以座椅通风系统部件产品为例），依靠研发团队技术实力，进行座椅通风项目的部件产品研发，通过座椅企业与主机厂对座椅的舒适度要求及风量半岛·体育(综合)官方APP下载、噪音限度、能耗等指标进行自主研发。通过应用自主核心专利技术，提高产品的竞争力，同时与主机厂共同研发座椅通风的新产品，充分利用各方的优势资源，降低研发成本，缩短开发周期。

　　公司设立有独立的采购部门，采取集中采购的模式，原材料主要根据产品生产计划、市场价格和库存情况等多方面因素按计划进行自主采购。

　　公司设立有独立的采购部门，原辅材料主要根据产品生产计划、市场价格和库存情况等多方面因素按计划进行自主采购，分成战略采购半岛·体育(综合)官方APP下载、集中竞争采购、按需采购、套值保值等多种采购手段。

　　公司设立有独立的采购部门，主要采取分散采购的模式，根据不同零部件的特点，灵活选择采购模式，原材料主要根据产品生产计划、市场价格和库存情况等多方面因素按计划进行采购。

　　公司生产的塑料空调风叶产品以及改性塑料产品均使用自有商标。公司产品的销售主要采用直销的方式，即直接与下游客户签订销售合同。

　　公司业务均实行“以销定产”的模式，即由客户提出产品外观、性能等订单需求，公司根据原料和产品库存等情况，组织产品生产、检验并交付。

　　1.高效低噪塑料风叶（以贯流风叶为例）的工艺流程：（1）改性塑料及其他金属零配件入厂准备；（2）改性塑料注塑入模冷却成型--半成品塑料风叶中节；（3）使用焊接机把半成品塑料风叶中节焊接组成贯流风叶；（4）使用专用设备对贯流风叶进行热处理、动平衡、噪音、通风量等进行功能性测试。

　　2.改性塑料的工艺流程：（1）选取合适的原料树脂；（2）添加各类改性助剂（增容剂，润滑剂，抗氧剂，阻燃、抗静电、增强、增韧等功能助剂）；（3）采用一定的混合工艺将树脂和助剂混合均匀；（4）经过双螺杆挤出设备，采用一定的加工工艺共混挤出造粒，制造出高性能改性塑料。

　　改性塑料可以通过添加不同功能改性助剂，在降低成本的同时有效提升方面的性能及功能。改性塑料相较于普通塑料具有环保、密度低、性能高等特点。

　　3.精密组件业务的工艺流程：（1）模具设计与制造；（2）改性塑料注塑入模冷却成型；（3）工艺性后制程（电镀、焊接、热处理等）；（4）塑胶零件与塑胶件、五金件、玻璃、电子元器件等零件进行装配形成产品部件；（5）外观检验及功能性检测。

　　1.高效低噪塑料风叶：公司主要产品高效低噪塑料风叶的原材料为各类改性塑料，其上业为AS、ABS、PP、PA等改性塑料生产企业；其下业为空调制造企业。

　　2.改性塑料：改性塑料的上业为石油化工生产商，下业为汽车、家电、智能家居等塑料零部件制造企业。

　　3.精密组件：精密组件业务的上业为PP、PC+ABS等改性材料企业；其下业为汽车零部件、家电等制造企业。

　　空调的周期性基本与宏观经济发展、国民收入水平以及相关产业政策及技术的更新换代密切相关，塑料空调风叶行业是空调专用零部件的细分行业，其周期性表现基本与空调行业周期一致。

　　我国空调制造企业主要集中于珠三角和长三角地区，由于空调制造企业为降低生产及存货成本，对空调零部件生产商要求具备较高的供货效率；加上长途运输会使塑料空调风叶的破损增加，也同时增加塑料空调风叶的运输成本，塑料空调风叶生产企业也一般在上述地区投资建厂，这种区域性特征与下业相适应，供需主体的区域分布基本重合。

　　由于塑料空调风叶的下业是空调制造业，所以塑料空调风叶行业的季节性也是由其下业的季节性所决定的。对于塑料空调风叶产品而言，每年的11月至次年6月为空调制造企业的采购旺季，即塑料空调风叶企业的生产旺季。

　　改性塑料行业的景气程度与下业及行业终端的景气程度紧密联系，该行业的下游终端行业一般主要是家电、汽车、建筑装潢等行业，受这些行业的周期性影响，该行业也表现出一定的同步周期性特征。行业的波动性与下游终端行业的波动性保持高度的一致性。

　　由于我国汽车、家电、建筑等行业发展集中于珠三角和长三角地区，考虑运输成本和供货效率等因素，改性塑料企业也一般在上述地区投资建厂，这种区域性特征与下业相适应，供需主体的区域分布基本重合。该行业一般比较集中于东部产业链完整、产业集群突出的地区，中西部地区则比较少。

　　汽车零部件行业受到经济周期波动的影响较大，其周期性基本与汽车行业周期性同步，而汽车市场受宏观经济和国家政策的影响较大。当宏观经济处于上升阶段时，汽车消费活跃，汽车市场发展迅速；当宏观经济处于下降阶段时，消费者的购买力下降，汽车市场发展放缓。汽车市场的消费状况会最终影响汽车零部件行业，所以汽车零部件行业存在一定的周期性特征。

　　汽车零部件行业的季节性与汽车行业基本一致。由于汽车的生产和销售没有明显的季节性，所以汽车零部件行业的季节性也不明显。

　　汽车零部件行业具有一定的区域性特征，生产企业一般围绕整车生产企业而建。目前随着汽车产业的快速发展，围绕整车企业的汽车零部件产业集群也得以快速发展，现已基本形成长三角、珠三角、东北、京津、华中、西南六大零部件产业集群。行业内的主要竞争对手及主要客户、供应商也主要位于这六个区域内。

　　公司是国内最早从事高效低噪塑料风叶研发、制造、销售和服务的专业企业，具有完整的“塑料改性-模具设计制造-高效低噪塑料风叶设计及智能制造”产业链，是国内外最具竞争实力的空调配件企业之一。公司的业务体系中除主营业务塑料空调风叶外，还包括了各类高性能风叶、改性塑料、汽车零部件、模具开发的设计生产与加工制造、精密组件的设计生产与加工制造，是行业内少数具备全面配套能力的专业高效低噪塑料风叶生产企业之一。

　　公司高效低噪塑料风叶业务基于自身的研发技术优势、智能制造优势、高精益工艺水平优势、产业链一体化优势、成本控制优势、就近配套优势，联动材料、模具、汽车零部件走中高端路线，深度挖掘国内外中高端市场。风叶业务致力于空调风叶研究和新产品开发，有利于公司保持研发实力的领先地位及强有力的竞争优势。智能制造以开发智能产品和自主可控的智能装置实现智能制造产业化，依托风叶业务优势，紧扣关键工序智能化、关键岗位机器人替代，对内实现了风叶智能制造并全面投入使用，加快企业转型和提质增效，对外获得了行业及客户的高度认可。材料业务通过大力推进新材料产品研发，以满足风叶客户带动的材料需求、家电材料需求、日用品材料需求以及汽车材料等多领域的市场需求。精密组件业务主要通过自身模具开发及注塑优势，扩大各基地生产布局，确保家电、汽车零部件等产品业务的稳定增长。

　　近年来，公司先后获得了广东省智能制造示范项企业、广东省制造业企业500强等荣誉。在智能制造方面，公司获得了佛山市数字化智能示范工厂、佛山市工业互联网标杆示范企业等荣誉；在研发领域，公司获得了广东省认定的企业技术中心、广东省工程技术研发开发中心、广东省高分子材料合金企业工程技术研究中心、广东省知识产权示范企业等称号。二、核心竞争力分析

　　公司是全球塑料空调风叶行业的龙头企业，拥有国内顶尖的高效低噪塑料风叶研发能力以及风叶制造基地，对空调风叶的结构、叶形、风道特征、流场等拥有丰富的设计研发经验，建立有省级工程技术研究中心。公司以高效低噪塑料风叶及风机、模具、材料为核心，打造风叶、汽车精密零部件、新材料、模塑组件组成的多元化智造链，产品获得国内外知名空调整机厂商的认可，具有较强的市场竞争力。

　　公司依托“塑料改性-模具设计制造-高效低噪塑料风叶设计及智能制造”产业链一体化优势，通过聚焦风叶主导产品，已逐步向新材料、汽车零部件、智能制造等高盈利成长性领域拓展，加快汽车零部件的多品类、多基地配套布局，实现公司主营业务领先化、业务多元化。

　　公司是国内塑料空调风叶的龙头企业，一直致力于空调风叶系列产品的研究开发，与国内外领先的科研机构、高等院校保持技术合作，凭借完善的创新机制和对科研资源的持续投入，建立起了行业唯一的省级工程技术研究中心，也是广东省企业技术中心。截止目前，公司拥有风叶类国家授权有效期内专利326项，发明专利20项，实用新型专利260项，外观专利44项，软件著作权2项。公司凭借多年的经验数据及强大的研发能力，能快速的根据空调生产厂商对高效、节能、静音的技术要求而自主进行设计、制造。通过持续对智能制造设备、“一模多腔”模具的自主研发及大规模的投入使用以达到提高生产效率，降低制造成本的效果。

　　公司设有材料研发中心，致力于环境友好、低碳环保新型改性材料的研发和新产品开发，材料研发中心拥有一批具有丰富专业知识和实践经验的科研技术人员以及专家顾问团队，在共混改性、熔融挤出、材料测试与表征等方面具有独到的能力和见解。公司材料研发中心迄今已获得材料类国家授权有效期内专利44项，发明专利19项，实用新型专利25项，与四川大学、华南理工大学、中山大学、北京理工大学、中科院化学所、北京化工大学建立了联合研发机制。材料研发中心建有理化、热学、力学、光学、电学等实验室和制样、挤出实验室、注塑实验室等，拥有一大批先进的设备仪器，满足改性塑料和新产品的检测和研究开发需求。材料研发中心不断加大在新型高性能功能材料领域的研发投入，如高强轻质发泡材料、高强轻质结构材料、隔热气凝胶、功能性胶粘树脂等，成功开发一批具有自主知识产权的新型材料。同时，公司可根据客户的需求自主研发更高性能、更高效节能的产品来提供给客户，为客户带来更高技术附加值产品的同时提高公司的综合竞争力以及提升盈利能力。

　　公司设有智能制造中心，依托与华中科技大学机械科学与工程学院的技术合作，自主研发生产贯流风叶定型机、风叶跳动测量机、视觉定位自动焊接机、自动动平衡测量一体机、AI视觉缺陷检测等智能化设备，为公司集成高效率的塑料空调风叶自动化生产线，大大提高公司产品稳定性以及降低用工成本。其中，AI视觉缺陷检测系统在行业内属于首创，通过使用高清晰度的工业相机在产品线上对产品进行拍摄，采集到的高清图像通过5G网络实时回传至图像AI进行分析处理，判断产品质量是否合格并将结果下发至生产线对产品进行筛选。通过开发AI视觉缺陷检测系统，减少人力需求，提高质检的效率、产品的合格率，同时通过及时反馈、及时响应，减少产品报废。目前，公司的AI视觉缺陷检测系统已实现了贯流风叶中节100%全检，远超行业抽检标准，不合格检出率为99.3%。截至目前，公司拥有智能制造类国家有效授权专利85项，发明专利6项，实用新型75项，外观专利1项，软件著作权3项。与此同时，通过与“塑料改性-模具设计制造-高效低噪塑料风叶设计”的有效结合形成高效低噪塑料风叶产业链一体化优势。公司已将自主研发及生产的智能焊接设备及智能化动平衡机，在全公司及分子公司范围内推广使用。2022年，公司上线了行业内首套全自动贯流扇叶柔性一体化生产线年上半年，公司全自动贯流扇叶柔性一体化生产线已在各基地全面推广，生产效率提高30%以上。除此之外，公司还继续对现有自动化设备进行了升级改造，生产效率、产品合格率等有较大的提升。公司在精简人员的同时，实现制造费用下降目标以及提升产品质量稳定性。

　　公司在国内广东、江苏、山东、安徽、湖南、河北以及国外泰国等地设立有十多家全资或控股子公司，拥有包括广东顺德、湖南湘潭、安徽芜湖、安徽合肥、湖北武汉、江苏昆山、山东青岛、河北邯郸、泰国春武里在内的海内外九大生产基地，构建了公司各业务板块规模化生产和全球运营能力。目前海外生产基地泰国顺威和河北邯郸基地相继实现批量生产快速增长，进一步稳固公司行业领先的竞争地位，保障公司在区域辐射、物流成本、品质控制、资源整合和供货及时性方面的综合优势。同时，公司强大的研发生产能力使得品牌在行业内拥有较高的知名度，与格力、美的、海尔、TCL、海信、奥克斯等国内空调巨头，以及大金、松下、富士通将军、三星、夏普、约克、江森日立、波兰VTS等国外高端空调生产商建立了良好的合作关系。

　　公司的业务体系中除主营产品塑料空调风叶外，还包括了各类高性能风叶、改性塑料、汽车零部件、模具开发及智能制造设备的自主研发和制造，形成以塑料业务为基础，向各个产业领域延伸的发展态势。公司下属的改性塑料研发中心具备对风叶原材料进行研发的实力，其开发的AS增强复合材料技术、通用塑料AS的增强及阻燃技术达到国内领先水平。公司通过自主研发配方生产改性AS塑料，一方面增加耐候、抗菌、抗静电等新功能，另一方面能够从源头上控制风叶的品质，使生产出来的风叶产品具有强度高、韧度好、阻燃、耐热性好、表面光亮、翘曲性低等的特性，产品质量稳定性更好。

　　公司具有多年的风叶模具设计制造经验，在传统模具设计的基础上，应用先进的塑料注射成型过程仿真集成系统进行模具内部的流动分析和变形分析，优化工程设计，通过较短的设计周期快速设计制造出精密、复杂的能满足空调生产厂商需要的差异化风叶模具，由此可以大幅降低模具设计开发周期，使公司能快速推出新的风叶产品，满足空调厂商的需求。

　　公司设立的模具分公司长期致力于精密模具的设计开发及制造，同时引入先进的加工设备，为精密模具制造、精密注塑提供了有力保障，有利于公司在家电、汽车零部件的精密模具领域迈进跨越性的一步。

　　随着公司“同心多元”发展战略的推进，公司已逐步向汽车零部件、智能制造设备等高盈利成长性领域拓展，依托精密组件及改性材料在汽车零部件业务方面的自主研发及制造能力，以广东基地、芜湖基地为基础，向国内外九大基地延伸布局，实现汽车零部件业务的横向拓展，加快实现公司主营业务领先化、业务多元化的转型。

　　公司注重核心人才队伍的建设，通过规范的企业内控制度及完善的激励机制，实现高效管理。公司提出“调结构、换思路”的理念，推行结构扁平化管理、目标管理、精益化生产、标准成本、改善提案、信息化管理、VAVE等管理模式，以提高各环节的运作效率，降低各环节运作成本，控制管理成本及运营成本。2023年上半年，公司开展一系列“全面管理改善提升”活动，努力提高管理人员的综合能力，紧跟公司的发展节奏和步伐，灵活运用科学管理工具指导实践，提高管理运营能力，提升公司业务发展质量。三、公司面临的风险和应对措施

　　公司是国内高效低噪塑料风叶的龙头企业，以塑料空调风叶设计生产为核心、兼具模具设计制造、改性塑料配方研发及智能生产设备研发能力，具备完整的“塑料改性-模具设计制造-高效低噪塑料风叶设计及智能制造”产业链，通过聚焦风叶主导产品，已逐步向汽车材料、汽车零部件、智能家居卫浴、智能制造等高盈利成长性领域拓展，产品获得国内外知名空调整机厂的认可，具有较强的市场竞争力。对于公司可能面临的各类的风险，公司均已积极采取相应的应对措施。

　　公司产品出口区域主要分布在韩、日、欧、美等国家和地区，且大多以美元结算。随着影响国际汇率波动的经济背景和政策因素的变动，如果未来结算汇率出现不利变动，将会产生大额汇兑损失，会对公司经营业绩产生不利影响。汇率出现大幅度波动时，公司拟开展外汇套期保值业务，有效规避和防范汇率大幅波动对公司经营造成的不利影响，控制外汇风险，增强财务稳健性，同时，公司已制定《外汇套期保值业务管理制度》，对开展外汇衍生品交易业务的基本原则、审批权限、内部操作流程、信息隔离措施、风险管理、信息披露和档案管理等方面进行了明确规定，公司会时刻关注并及时采取应对措施控制风险。

　　受宏观经济和房地产降温影响，各空调行业厂商对上游供应商提出或硬性要求下调价格，对公司产品的盈利产生影响。为了规避调价的影响，公司将继续采取降本增效的措施提高盈利能力。

　　原材料价格波动将对公司盈利产生直接影响。公司主要产品原材料成本占比较高，尽管公司已通过多种方式来控制原材料价格，但产品销售单价的上涨一旦无法弥补原材料价格的上涨，也将会对盈利产生影响。为了规避主要原材料价格波动的风险，公司主要采取三方面的措施，分别是公司与空调厂商客户建立产品价格与原材料价格的联动机制，转移成本压力；公司通过对原材料未来价格波动的研判以确定相应的采购策略；公司提升工艺水平使原材料多渠道应用实现原材料成本控制在合理范围。同时，公司已制定《期货套期保值业务管理制度》，对开展期货套期保值业务的基本原则、审批权限及信息披露、授权制度、业务流程、信息隔离措施、风险管理制度半岛·体育(综合)官方APP下载、报告制度、应急处理预案控制等方面进行了明确规定，公司会时刻关注并及时采取应对措施控制风险。

　　由于宏观经济周期的波动和不确定性，空调行业及其上下游会受到经济周期波动的影响。高效低噪塑料风叶作为公司主要产品，具有很好的市场品牌效应和较大的市场份额，拥有相对强的抗风险能力。公司已制定“同心多元”发展战略，以“风叶、汽车零部件、新材料”为核心不变，积极开拓新业务领域，最大程度地规避宏观经济周期变化、行业周期波动带来的影响。四、主营业务分析

　　2023年上半年随着空调市场复苏，塑料风叶业务较2022年同期有所增长。由于汽车零部件、模具业务毛利率下滑，公司整体毛利率较上年同期略有下降；同时，由于业务量增长，带动期间费用随之增长，销售团队及研发团队的组建也使人工成本上升；此外，本期期末应收账款规模比上期期末有所增长，公司计提的信用减值损失相应上升；材料价格波动影响也使公司本期所计提的资产减值损失同比上升；综上，2023年上半年归属上市公司股东净利润为3,034万元，同比下降15.83%。